En artículos anteriores he publicado dos partes de un ensayo que escribí a finales del año 2016, llamado “El equitativismo: una teoría alternativa al keynesianismo y al monetarismo”, que desempolvé para compartirlo con los lectores, pues considero que aporta alto valor agregado y, por tanto, a continuación, expondré la parte final de esa publicación, que he retocado para complementarla con nuevas experiencias obtenidas, con el paso del tiempo.
La Paradoja
A primera vista pareciera que las afirmaciones sobre la generación de inflación por causa de la expansión exponencial e irracional de liquidez no son totalmente verdaderas, debido a que los países emisores de monedas de reserva como son: Japón, Reino Unido, China, Estados Unidos y la Zona Euro, mantenían inflaciones anuales cercanas al 2% e incluso tenían deflaciones –esto solo ocurría en esas naciones en el pasado, porque actualmente sus inflaciones se han disparado por efectos de la expansión monetaria–aunque aún siguen aumentando la liquidez de manera ilimitada.
Lo que ocurre con esos países mencionados es que al ser sus monedas consideradas como las únicas monedas de reserva mundial, son aceptadas «por ahora» por todas las economías del mundo y por lo tanto se podría considerar que el PIB para esas naciones, es toda la producción mundial, debido a que pueden disponer de todos los bienes y servicios que deseen, solo imprimiendo ilimitadamente billetes sin respaldo tangible y otorgando créditos sin las regulaciones adecuadas, expandiendo así temporalmente su oferta agregada, pero teniendo: altos índices de desempleo, recesión, tasas de interés negativas, PIB que no crece, deudas impagables, inmigraciones no deseadas y otras distorsiones de tipo económico y social, por haber caído en una trampa de liquidez, creyendo ingenuamente que habían encontrado la fuente eterna de riqueza, con un dinero ficticio e irredimible.
Adicionalmente a los fenómenos perversos anteriormente mencionados, también la inflación de esos países emisores de reservas, se transfiere hacia los países productores y exportadores de materias primas y otros bienes transables, que no son emisores de monedas de reserva, cuyo dinero es devaluado permanentemente, para tratar de hacer sus exportaciones competitivas, arruinando a sus ciudadanos con salarios reales pírricos, que en algunos casos extremos llegan a situaciones de neo esclavitud o haciendo que sus connacionales se vean obligados a emigrar hacia otros países, en busca de mejores niveles de vida, aunque en algunos casos terminan perdiendo su vida.
Por otra parte, se debe considerar que actualmente hay intentos de eliminar el dinero físico en forma de billetes o monedas, con diversas justificaciones tales como son los controles de: terrorismo, narcotráfico, contrabando, corrupción, etc., para reemplazarlo solo por dinero digital, sustituyendo el manejo de los volúmenes exorbitantes de papel moneda sin valor, por registros digitales, con lo cual se benefician únicamente quienes emiten el dinero, ya sean los bancos centrales o los bancos comerciales, porque el señoreaje que es la diferencia entre el valor nominal y el costo de papel y tinta en el caso de los bancos centrales o todo el valor nominal, más los intereses cobrados en el caso del dinero generado por los créditos de los bancos comerciales, se convierte en ganancia absoluta para los emisores de dinero, con el riesgo subyacente de que al no existir el dinero en forma física, esta deficiencia sea usada para: confiscar, expoliar, extorsionar, excluir o esclavizar a los ciudadanos mediante el sistema de pagos por razones políticas o de otra índole, creando una forma de dominación económica sobre las poblaciones, como lo son en la actualidad: los bloqueos, los corralitos financieros, los controles de cambios y la satanización de la posesión de divisas en algunas naciones, para que los sistemas financieros sigan inmersos en la trampa de liquidez que han creado, pero que es insostenible.
La historia ha demostrado que cuando la economía de los países colapsa y cuando todo falla, los gobernantes terminan culpando a los demás de sus errores, marginando a diversos sectores de sus connacionales y haciéndole la guerra a sus pobladores o a otras naciones para apropiarse de sus riquezas, que justifican con cualquier excusa, como fue el caso de Libia o el conflicto actual de Rusia vs Ucrania, por citar solo dos.
La teoría alternativa propuesta es el equitativismo
Como criticar las teorías existentes que han sido producidas por la investigación, el esfuerzo y el ingenio de ilustres predecesores, sin aportar soluciones es muy fácil, no quisiera hacer parte de esa mala práctica y por lo tanto, habiendo sido testigo presencial de los efectos que no podían anticipar los pensadores del pasado, a continuación presentaré algunas sugerencias mínimas desde un punto de vista objetivo, para estabilizar con equidad las economías colapsadas, teniendo en cuenta que estas sugerencias podrían constituir una aproximación preliminar que está sujeta a mejoras, para postular una nueva teoría económica alterna que llamaré “El Equitativismo”, como un concepto derivado de la palabra equidad, entendiendo que este concepto es justicia con igualdad y libertad, lo que constituye una virtud que implica no tratar de favorecer solo a unos en detrimento de los demás.
El decálogo de acciones económicas de estabilización sugeridas por esta nueva teoría es:
1- Rescatar y mantener el valor de la moneda nacional (V), de tal forma que la relación macroeconómica: V=PIB/Liquidez sea constante e independiente del tiempo, lo cual implica promover el incremento racional de la producción y ajustar la liquidez en función del PIB, para permitir que la oferta monetaria total aumente o disminuya en el mismo sentido del PIB y así mantener una inflación cercana a cero, con una moneda de valor estable.
Esta es la primera acción indicada para revertir malas praxis monetarias anteriores y de este modo defender y recuperar la economía de una nación, si se tiene en cuenta el axioma que indica «si quieres destruir a un país, comienza por corromper su moneda».
2- Usar la compra venta de monedas extranjeras como herramienta eficaz complementaria para ajustar la liquidez.
3- Respaldar la moneda nacional con activos tangibles tales como son el oro o la plata, lo que implica eliminar el concepto de dinero fiat, debido a que ahora el dinero sería totalmente redimible y habría disciplina monetaria.
Esta acción se tomó en el pasado, para reconstruir economías colapsadas, después de la Revolución francesa, creando el franco de oro y después de la Segunda Guerra Mundial con los acuerdos de Bretton Woods, respaldando al dólar de Estados Unidos con oro.
Por estas razones muchos bancos centrales de países importantes están actualmente posicionándose en oro, para crear nuevas monedas de reserva real, que favorezcan el intercambio global honesto y que no sean repudiables ni bloqueables por sus emisores y por tanto, el precio del oro y la plata como refugios de valor tenderán hacia el alza.
4- Mantener la relación Liquidez/Base monetaria = 1, lo cual significa eliminar el uso de la regla llamada reserva fraccionaria y por ende que todo el crédito se debe otorgar solo con dinero de la base monetaria, que debe estar debidamente respaldada.
Por otra parte, es necesario hacer una recapitalización de los bancos comerciales, para mantener la relación (Capital+Patrimonio)/Activos >= 0,5 y además el encaje legal deberá ser del 100% para los depósitos a la vista, para que el crédito se otorgue con fondos provenientes de depósitos a plazo fijo, que deberán pagar tasas reales positivas.
Con estas acciones los bancos centrales podrán recuperar la capacidad de controlar de forma eficaz toda la oferta monetaria, generar disciplina para otorgar créditos, incentivar el ahorro y evitar quiebras bancarias.
5- Entender, explicar y utilizar el concepto de magnitudes reales o relativas en vez de magnitudes nominales o absolutas, lo cual nos lleva a las siguientes 3 sugerencias adicionales.
6- Con un billete de por ejemplo 100 unidades monetarias, se debe poder comprar siempre un bien específico de la misma calidad y la figura de ese bien de referencia, debe estar impresa en el reverso del billete.
7- El salario mínimo real diario no deberá nunca estar por debajo de los dos kilos de carne de res de primera calidad, independientemente de su precio nominal, es decir, que el salario real mínimo mensual debe ser de al menos 60 kilos de carne bovina, para que el ciudadano pueda recuperar la energía vital que necesita para ser productivo y esto protegerá al salario real de los efectos de la inflación y de las devaluaciones. Este salario mínimo podría ser mayor al sugerido, dependiendo de las condiciones propias de la economía en cada nación.
8- El precio de un bien, como por ejemplo la carne de res, debe usarse como índice para fijar los precios reales de los demás bienes y servicios y así poder trabajar con precios y salarios reales o relativos, que son los portadores de la información relativa a la escasez, en vez de seguir usando magnitudes nominales o absolutas, que solo confunden a los ciudadanos, al hacerles creer que montos con muchos ceros significan riqueza y éxito, lo que es una ilusión monetaria, hasta que logran percatarse muy tarde de que las cifras astronómicas nominales sin valor conducen a la ruina. Para esto se requiere que el precio real del bien de referencia, como la carne de res, sea fijado con base en el estudio honesto de sus costos reales.
9- Cuando la liquidez monetaria haya llegado a niveles racionales y en muy corto plazo, es necesario eliminar los controles de cambio –donde se utilicen–, no satanizar la tenencia de divisas y permitir el uso de las cuentas en monedas extranjeras en el país, que deben funcionar debidamente, sin restricciones y que las divisas circulen libremente, como cualquier otro bien, para que los ciudadanos que están fuera del país puedan enviar las remesas a sus familiares y los ahorros en el exterior regresen y sean usados en beneficio de la nación, en vez de estar obteniendo intereses pírricos o negativos, pagando altas comisiones y corriendo riesgos en bancos inestables de paraísos fiscales o en otros países, donde las tasas de interés reales están cercanas a cero o son negativas y los estafadores financieros no lo pensarán dos veces para confiscar el dinero ajeno, con cualquier tipo de justificación.
10- Las fuerzas vivas de una nación se pueden clasificar en cinco grandes grupos que son: productores, distribuidores, comercializadores, consumidores y gobierno.
Como es necesario que exista equidad entre todas las partes, donde el gobierno a través de un diálogo conciliador y permanente deba fungir de árbitro por excelencia, para polarizar la entropía de esas fuerzas vivas de: producción, distribución, comercialización y consumo, generando sinergia que se traduzca en armonía de las funciones de oferta agregada y demanda agregada, de tal manera que exista un equilibrio estable y precios reales equitativos, con salarios reales equitativos que deben ser revisados y corregidos con frecuencia al menos trimestral y así se logre una economía saludable, basada en la producción racional de bienes, servicios y conocimientos, que son los elementos que constituyen la verdadera riqueza, prosperidad y bienestar de las naciones.
El dinero no es más que una metáfora de la riqueza, cuya función debería ser constituir una unidad de: cuenta, intercambio y mantenimiento de valor, función que no se cumple a cabalidad, debido a que las teorías económicas actuales se sustentan en la pérdida permanente del valor del dinero, que les roba a los ciudadanos el fruto de su trabajo, ahorro o inversión, lo que conduce a las crisis económicas cíclicas y al belicismo.
Nótese que esta nueva visión de la economía coloca al sector gobierno como el árbitro por excelencia, en vez de ser el espectador pasivo del monetarismo o el jugador activo del keynesianismo, que será más eficiente y más eficaz en su gestión, entre menos empresas públicas administre y su nómina burocrática sea lo más reducida posible, porque la economía debería ser un juego de suma positiva, donde todos ganan y no un juego de suma cero, donde lo que ganan unos lo pierden otros, siendo por esta razón necesario controlar la especulación, que solo sirve para generar entropía y caos en la economía, mediante la manipulación de los precios, distorsionando las funciones de oferta y demanda sin producir nada útil.
Un postulado monetario final
Cuando exista un país que emita dinero que sea verdadera reserva de valor, respaldado con activos tangibles y sea un dinero redimible: el capital, el trabajo, el talento, los conocimientos, los bienes y los servicios fluirán y se establecerán en esa nación y por la ley de Gresham los ciudadanos atesorarán su moneda, repudiando las otras monedas sin valor.
Esta solución monetaria es la que deberían ofrecer los gobiernos sensatos a sus países, tal como ocurrió: durante el renacimiento en Florencia con el florín de oro, después de la revolución francesa en Francia con el franco de oro, en Venezuela entre 1918 y 1974 con el bolívar oro y luego en Estados Unidos después de la segunda guerra mundial con los acuerdos de Bretton Woods y hasta 1971 con un dólar redimible por oro.
Con esas monedas redimibles, se evitaban las aberraciones actuales que permiten crear dinero de la nada en cantidades astronómicas, lo que hace colapsar a las economías y arruina a los trabajadores y a los empresarios de la economía real, dejando a los países llenos de cinturones de óxido, pobreza, miseria y delincuencia.
Finalmente tenemos la historia de Aristóteles, quien defendió la teoría geocentrista que estaba errada y se requirieron cerca de 2.000 años para que Copérnico postulara la nueva teoría heliocéntrica y Galileo confirmara que la Tierra no era el centro del universo, con el uso del telescopio, a riesgo de perder su vida en la horca o la hoguera, al ser considerado un hereje, lo que nos indica que la humanidad no puede ser esclava de pensadores y teorías del pasado, por más brillantes y respetables que hayan sido, debido a que la verdad es relativa y por tanto debe ser cuestionada y ajustada con el transcurrir del tiempo.